Điện thoại / Facebook / Zalo: 0909 633 345

DRC [MUA+40%]: Tín hiệu tích cực từ KQKD quý 2/2019!

144 lượt xem - Ngày:

Giai đoạn 2017 – 2018, hoạt động SX-KD ngành săm lốp gặp nhiều khó khăn do cạnh tranh khốc liệt từ các DN FDI và hàng giá rẻ Trung Quốc ồ ạt vào Việt Nam. Tuy nhiên, với việc đưa nhà máy Radial giai đoạn 2 vào vận hành từ cuối năm 2018, doanh thu và lợi nhuận của DRC đang dần cho thấy sự cải thiện đáng kể trong 2 quý đầu năm 2019. Trong báo cáo KQKD quý 2/2019, doanh thu DRC ghi nhận mức tăng trưởng 18,2% so với cùng kỳ, gần gấp đôi mức tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn 2013 – 2017 là 10%/năm. Mức tăng trưởng doanh thu này cũng vượt mức tăng trưởng doanh thu dự kiến của DN trong kế hoạch SX-KD 2019 là 9,1%. Theo đó, LNST của DRC cũng ghi nhận sự phục hồi đáng kể trong hơn 2 năm qua, đạt 71 tỷ đồng, tăng trưởng 31% so với cùng kỳ. Trong giai đoạn 2017 – 208, LNST mỗi quý của DRC  sụt giảm về quanh mức 25 – 35 tỷ mỗi quý, trong khi LNST trong những năm tăng trưởng trước đó dao động từ 80 – 100 tỷ thì với mức LNST quý 2/2019 là 71 tỷ đồng, mức độ phục hồi về KQKD đã đạt mức 70 – 80% so với thời kỳ tăng trưởng. Việc doanh thu ghi nhận tốc độ tăng trưởng vượt trội có thể kéo theo việc cải thiện LNST trong các quý tiếp theo. Về mặt chu kỳ sóng và tín hiệu kỹ thuật, sự phục hồi giá cổ phiếu từ vùng đáy tích lũy dài hạn trong 2 năm vừa qua ở ngưỡng 18 với sự xuất hiện của dòng tiền có thể là khởi đầu chu kỳ sóng mới của cổ phiếu trên nền tảng hoạt động SX-KD phục hồi ở quý đầu tiên.

Tóm lượt cơ bản

KQKD: Q2/2019, doanh thu đạt 1.139 tỷ đồng, tăng trưởng 18,2% so với cùng kỳ. LNST đạt 71 tỷ đồng, tăng trưởng 31% so với cùng kỳ. Doanh thu vượt trội so với mức tăng trưởng bình quân giai đoạn 5 năm trước đó là 10%/năm. LNST phục hồi 70 – 80% so với các năm KQKD tích cực. Lũy kế 6T/2019, doanh thu đạt 2.003 tỷ và LNST đạt 88 tỷ.

Kế hoạch 2019: doanh thu đạt 3.875 tỷ đồng, tăng trưởng 9,1% so với 2018 và LNST đạt 157 tỷ đồng. Với đà tăng tốc của doanh thu trong Q2/2019, khả năng DRC sẽ ghi nhận doanh thu và LNST vượt kế hoạch đề ra, nếu bình quân 2 quý còn lại LNST đạt tầm 70 tỷ trở lên thì LNST sẽ ghi nhận mức tăng ít nhất 40% so với kế hoạch.

Phân tích kỹ thuật

Chart tuần cho thấy, trong 2 năm KQKD sụt giảm, LNST về mức bình quân 30 – 40 tỷ/quý thì giá cổ phiếu cân bằng tại vùng giá 21. Mức hỗ trợ cứng dài hạn của cổ phiếu là 18 và không bị xuyên thủng trong 2 năm qua. Cột Volume at Price cho thấy nền giá rất vững và tích lũy quanh ngưỡng 21. Nếu KQKD quý 3/2019 tiếp tục cải thiện so với quý 2/2019 và so với cùng kỳ thì mục tiêu của chúng ta là đón đầu chu kỳ sóng của cổ phiếu có thể kéo dài từ 9 tháng đến 1 năm, tính từ đầu tháng 7/2019.

Chuyển sang chart ngày, kháng cự dài hạn của DRC là đường trendline giảm giá kéo dài 2 năm, đi kèm với giai đoạn hoạt động SX – KD của DN sụt giảm. Ngưỡng quyết định đối với cổ phiếu sẽ là ngưỡng 23. Nếu KQKD tiếp tục cải thiện thì DRC có thể break ngưỡng này và thoát khỏi chu kỳ giảm giá dài hạn.

Chi tiết hơn, chúng ta cần quan tâm đến chu kỳ timing của cổ phiếu để ra quyết định đầu tư. Bên trên là phát họa sóng của DRC. Hiện tại, DRC vẫn đang vận động trong chu kỳ sóng tăng I lớn với thời gian có thể kéo dài từ 2,5 đến 3 tháng, tính từ đầu tháng 7 . Nên đây là vùng giá rất tốt để NĐT mua vào và xác định nắm giữ trung và dài hạn đối với cổ phiếu.

Trong cấu trúc sóng được tôi phát họa bên trên, DRC đang vận động trong bước sóng 3 thuộc sóng I. số 3 được tôi đánh dấu tại ngưỡng 22 trong phiên cuối tuần nhưng không có nghĩa rằng đó là điểm kết thúc của sóng 3, cổ phiếu có thể tiếp tục chỉnh nhẹ và đi lên trong đầu tuần tới (nếu chia nhỏ hơn thì chỉ là sóng (4) thuộc sóng 3) hoặc nếu nhịp điều chỉnh diễn ra từ phiên 16/7 và xuất hiên sóng 4 thì nhịp điều chỉnh sẽ kéo dài không quá 1 – 2 tuần, sau đó, cổ phiếu sẽ tiếp tục vận động vào nhịp tăng 5 của sóng I.

Ngưỡng hỗ trợ của DRC sẽ là 21,2 đây là ngưỡng tâm lý Fib(100) mở rộng và cũng là điểm bình quân của 3 nến đẩy với VOL đột biến gần nhất, sẽ là ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy của cổ phiếu. Cổ phiếu điều chỉnh trong phiên cuối tuần khi gặp kháng cự từ trendline giảm giá sẽ là cơ hội mua vào giá tốt trong phiên đầu tuần tới.

Về dấu hiệu dòng tiền, nếu VOL của DRC tiếp tục ở mức cao, duy trì trên mức 2/3 của 2 cây nến đẩy ngày 14 và 15/8, tương ứng tầm 600 – 700k/phiên và kéo dài được trong 1 – 2 tuần tiếp theo sẽ là tín hiệu tốt, củng cố cho xu hướng tăng giá ngắn hạn của cổ phiếu trong chu kỳ tăng giá mới.

Hiện tại, KQKD Q2/2019 và sự xuất hiện dòng tiền trong 2 phiên tăng giá ngày 14 và 15/8 sẽ hỗ trợ cho nhịp tăng giá của DRC trong ngắn hạn. Mục tiêu của chúng ta là tham gia đoạn giữa sóng I, nếu quá trình tăng giá tiếp diễn thì sẽ có biên lợi nhuận đáng kể để chờ đón KQKD quý 3/2019.

Ngưỡng 20 được tôi chọn làm ngưỡng cắt lỗ vì cổ phiếu nếu vi phạm vùng này sẽ là tín hiệu yếu, ngưỡng này là đỉnh sóng 1 và là đáy sóng (2) thuộc sóng 3 trong cấp độ sóng nhỏ nhất.

Khuyến nghị: với KQKD quý 2/2019 ghi nhận sự phục hồi và tăng trưởng tích cực từ doanh thu và LNST, DRC chỉ đang vận động trong đoạn giữa của bước sóng I, chu kỳ sóng có thể kéo dài 9 tháng – 1 năm tính từ đầu tháng 7/2019. Đây là vùng giá rất tốt để mua cổ phiếu và chờ đợi KQKD quý 3/2019. Nhịp tăng giá ngắn hạn có thể tiếp diễn trong tuần tới và có thể tiến lên ngưỡng 24 trong ngắn hạn, tạo ra biên lợi nhuận hấp dẫn để NĐT chờ đợi KQKD quý 3/2019. Rủi ro cắt lỗ cũng chỉ ở mức tương đối thấp. Nền giá tích lũy của DRC là quanh ngưỡng 20 – 21 nên mục tiêu của cả 1 chu kỳ sóng dài tính từ nền giá tối thiểu có thể lên đến 40 – 50%.

Vùng mua:                            21,2 – 21,5 (NĐT có thể mua ngay với mức giá phiên tiếp theo nếu sẵn sàng nắm giữ trung hạn và chờ đợi KQKD Q3/2019)

Mục tiêu:

Ngắn hạn (1 tháng):            24 = 13%

Trung hạn (6 – 9 tháng):    27 – 30 = 27% – 41,5%

Cắt lỗ:                                    20 = -5,7%

Cập nhật danh mục khuyến nghị từ 1/8 – 17/8/2019:

*** Danh mục nắm giữ với target trong các bài phân tích gốc. NĐT liên hệ để được hỗ trợ tư vấn điểm mua/bán theo các nhịp sóng cụ thể trong phiên giao dịch.

VIET EURO

BÌNH LUẬN( 0)

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác